Qual é a melhor escolha

FARNBOROUGH, INGLATERRA - 07 DE JUNHO: Um link óptico intersatélite (OISL) Skyloom da Honeywell é exibido ... [+] durante a Space-Comm Expo 2023 em Farnborough International em 07 de junho de 2023 em Farnborough, Inglaterra. (Foto de John Keeble/Getty Images)

Acreditamos que o estoque da 3M(NYSE: MMM) é uma escolha melhor do que seu par do setor, ações da Honeywell (NYSE: HON), dadas as suas melhores perspectivas. A Honeywell é negociada a um múltiplo de avaliação mais elevado de3,4xreceitas vs.1,7x para a 3M devido à sua rentabilidade e posição financeira superiores. No entanto, acreditamos que esta lacuna deverá diminuir ao longo do tempo em favor da 3M, conforme discutido abaixo.

Curiosamente, HON teve um índice de Sharpe de0,4desde o início de 2017, enquanto o número se situava em-0,3para MMM, inferior a0,6 para o índice S&P 500 no mesmo período. Isto se compara com oSharpe de 1,3 para o portfólio Trefis Reinforced Value. Sharpe é uma medida de retorno por unidade de risco, e carteiras de alto desempenho podem oferecer o melhor dos dois mundos.

Olhando para os retornos das ações, ambos tiveram um desempenho inferior face aos mercados mais amplos, num contexto de preocupações crescentes sobre questões da cadeia de abastecimento e do abrandamento do crescimento económico. Enquanto o HON caiu 12% este ano, o MMM caiu 13% e o índice S&P500 subiu 15%. A comparação envolve mais coisas e, nas seções abaixo, discutimos por que acreditamos que a MMM oferecerá melhores retornos do que a HON nos próximos três anos. Comparamos uma série de fatores, como crescimento histórico de receita, retornos e avaliação, em uma análise de painel interativo da Honeywell vs.:Qual ação é a melhor aposta?Partes da análise estão resumidas abaixo.

1. O crescimento da receita da 3M é melhor

2. Honeywell é mais lucrativa

3. A rede de tudo

Previsão de retorno de ações - HON vs.

Embora a MMM possa superar o desempenho das ações HON nos próximos três anos, é útil ver como os pares da Honeywell tarifa em métricas que importam. Você encontrará outras comparações valiosas para empresas de todos os setores em Comparações entre pares.

Além disso, a crise da Covid-19 criou muitas descontinuidades de preços que podem oferecer oportunidades comerciais atraentes. Por exemplo, você ficará surpreso com o quão contraintuitiva é a avaliação de ações paraHoneywell x Amkor.

Com a inflação mais alta e o aumento das taxas de juros pelo Fed, entre outros fatores, as ações da HON registraram uma queda de 12% este ano. Pode cair mais? Veja até que ponto as ações da Honeywell podem cair comparando seu declínio em quedas de mercado anteriores. Aqui está um resumo do desempenho de todas as ações em quedas de mercado anteriores.

Retorno HON e MMM em comparação com o portfólio multiestratégico Trefis

Invista comTriploPortfólios que superam o mercado

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